Vad är inlösenvärde?

Inlösenvärde är det belopp som en emittent måste betala för att återköpa någon typ av säkerhet innan den säkerheten når sitt förfallodag.Tanken är att avgöra vilket pris som skulle göra det möjligt för emittenten att göra denna typ av transaktion och antingen minimera förlusten eller fortfarande erhålla någon form av fördel av transaktionen.Obligationsproblem är ett vanligt exempel på investeringar som kan lösas in någon gång före förfallodagen.

Det finns inget enda sätt för ett företag att beräkna inlösenvärdet som är förknippat med en given investering.Ett antal faktorer kan komma in i spelet, inklusive den tid som återstår tills säkerheten förfaller, fördelarna som kommer att realiseras från att ringa värdepapperen tidigt och det belopp som måste betalas ut för att återfå kontrollen över värdepapperen.Emittenter kan välja att lösa in värdepapper tidigt av flera olika skäl, inklusive utsikterna att spara på utbetalning av ränta eller utdelningar som skulle gälla om investerare innehöll värdepapperen fram till förfallodagen.

Ett sätt att förstå inlösenvärdet är att överväga en obligationsproblem som släpps av en kommun.Obligationen är strukturerad för att ge investerare periodiska räntebetalningar under obligationens tioårsliv.Inom villkoren för obligationskontraktet behåller emittenten rätten att ringa obligationen på specifika punkter i obligationens liv och bosätta sig med investerare enligt de bestämmelser som finns i kontraktet.Om emittenten överväger att ringa obligationen efter sju år, är det nödvändigt att bedöma det pris som måste betalas till investerare, både vad gäller kapital och alla ackumulerade ränta som är skyldiga från och med datum för obligationen.Om emittenten finner att detta skulle vara i kommunens bästa och låta den gå i pension tidigt och avleda besparingarna i andra ansträngningar till förmån för jurisdiktion, kommer inlösenvärdet att betraktas som acceptabelt.

Investerare bör också ta hänsyn till investeringsvärdet för investeringar innan de faktiskt gör ett köp.Genom att göra det gör det lättare att fastställa avkastningsnivån som kommer att uppnås om emittenten vill lösa in instrumentet före det överenskomna förfallodagen.Om den tidigaste möjligheten att lösa in inte kommer att ge en avkastning som investeraren anser vara rimlig, är chansen stor att investeraren ska avstå från möjligheten och söka investeringar som är mer benägna att generera den önskade avkastningen.