Vad handlar e-mini?

En e-mini är ett litet futurekontrakt på Standard Poor 500 (SP 500 ) Aktieindex som investerare handlar elektroniskt på Chicago Mercantile Exchange (CME) Globex -plattformen.CME introducerade först E-Mini-handeln 1997 som svar på klagomål från investerare att S P-futuresavtalet var för dyrt för en genomsnittlig investerare.E-Mini-handeln har vuxit i popularitet sedan starten, med ett genomsnittligt dagligt föreläggande dollar på cirka 140 miljarder dollar (USD).Ett e-mini-kontrakt är värt cirka 50 dollar dollar (USD) multiplicerat med värdet på SP 500 index.E-mini-kontrakt kan också erhållas för andra index, till exempel Russell 2000 och NASDAQ 100.

E-Mini-handeln erbjuder också den distinkta fördelen för den genomsnittliga investeraren med låg marginalkrav.Även om det vanliga futuresavtalet ofta kräver en prestationsobligation på flera tusen dollar, kräver e-mini-handel marginaler på så lite som $ 100 USD.På inflations- och högvolatilitetsmarknader kan marginaler för fullstora kontrakt stiga kraftigt, vilket gör det svårt, om inte omöjligt, för den genomsnittliga näringsidkaren att komma in på marknaden.E-mini tillhandahåller en billig väg för en liten investerare att engagera sig på marknaden utan att göra en orimlig kapitalinvestering.

Förutom sin större överkomliga priser i förhållande till konventionella futurekontrakt erbjuder E-Mini Trading andra fördelar för investerare.Både de lägre priserna för e-mini-kontrakt och den globala elektroniska marknaden ger större likviditet på marknaden genom att öppna e-mini-handel för investerare över hela världen.Den elektroniska handelsplattformen handlar över 23 timmar per dag, fem dagar per vecka.Till skillnad från den traditionella SP 500 Futures Contract Trading, som fortfarande genomförs i den öppna gropen, den elektroniskt hanterade E-Mini-handeln förhindrar glidning, vilket förbättrar tillförlitligheten för köp- och säljpriserna.

Även om e-mini-handel utökar en investerare en kostnadseffektiv ingång till aktieindexmarknaden, måste han också överväga nackdelarna.Mini -marknaderna tillåter ett begränsat antal handelsorder.Till exempel vill många investerare placera en god-til-avkantad order (GTC) för att begränsa förluster.GTC-beställningar finns inte på mini-optionsmarknaderna, så handlare måste sätta in stoppgräns eller stopporder dagligen innan handeln börjar.Av denna anledning kräver e-mini-handel antingen aktiv förvaltning eller stänger alla positioner över natten.

Den 6 maj 2010 inträffade en blixtkrasch av marknaderna.Efter intensiv utredning av orsakerna till kraschen drog USA: s Securities and Exchange Commission (SEC) slutsatsen att E-Mini-handeln producerade kraschen.Uppenbarligen sålde en stor fond 75 000 e-mini-kontrakt på en dag och utlöste högfrekventa handlare att sälja sina kontrakt.Den kombinerade försäljningen av högfrekventa handlare och fonder resulterade i en tre-procentig minskning av e-mini-priset på bara fyra minuter.Som svar på flash -kraschen har nya regeringsbestämmelser infört nya handelsbegränsningar som stoppar handeln i fem minuter när någon SP 500 Lagerdroppar eller stiger mer än 10 procent inom en fem minuters period.