Vad är en försäkringscykel?

Försäkringscykeln är ett boom- och bystmönster som ses i försäkringsbranschen som svar på ekonomiska påtryckningar och försäkringsbara händelser.Det är också känt som underwriting -cykeln och kan spela en viktig roll i försäkringsbolagets finansiella solvens, eftersom de kan behöva kunna förutsäga och hantera cykeln för att hålla sig i affärer.Mönster i försäkringsbranschen är ett ämne av intresse för ekonomer eftersom de kan interagera med den större ekonomin, med tanke på att försäkring, återförsäkring och relaterade tjänster utgör ett stort segment av ekonomin.Sjukförsäkring genererar till exempel betydande ekonomisk aktivitet i USA.

I början av försäkringscykeln är förhållandena mjuka.Många företag är aktiva i branschen och de tävlar om kunder, vilket håller premierna mycket låga eftersom företag måste kunna undergräva konkurrensen.När försäkringsbara händelser inträffar, särskilt stora katastrofer som orkaner, tvingas försäkringsbolag att göra stora utbetalningar för att hedra sina försäkringar.

mindre företag som är underkapitaliserade till följd av deras låga premier kan gå ut eftersom de inte har råd att bära bördanav påståenden.Återförsäkringsföretag som täckte andra fordringar kan också komma i ekonomiska problem eftersom de plötsligt är skyldiga att göra gott på flera fordringar.Detta sätter igång en kedja av händelser som leder en byst och en sammandragning i storleken på försäkringsbranschen, vilket får premier att stiga eftersom det finns färre konkurrenter.Försäkringsbolag är också mer försiktiga med risker efter att ha sett andra företag flundra till följd av låga premier.

När branschen återhämtar sig, börjar fler företag att erbjuda försäkringar och befintliga företag kan utöka sina produktuppställningar och släppa premier för att förbli konkurrenskraftiga.Detta resulterar i en återgång till den mjuka marknaden, som sätter upp försäkringscykeln för en annan byst.Det kan ta ett decennium eller mer för branschen att gå igenom en komplett cykel, och det kan påverkas starkt av världsevenemang;En serie naturkatastrofer, till exempel, kan påskynda branschens sammandragning.

Forskare studerar försäkringscykeln för att titta på tidigare mönster och förutsäga framtida.Analytiker som arbetar i branschen har ett direkt intresse av att fastställa den nuvarande platsen i försäkringscykeln så att de kan ge råd till företag om ekonomiska beslut.Dessa förutsägelser kan vara utmanande att göra, eftersom det ofta är svårt att identifiera finansiella cykler inifrån;Efterhand tillåter ofta människor att upptäcka ledtrådar de missade vid den tiden.