Vad är en syntetisk säkerhetsskuldskyldighet?

En syntetisk kollateraliserad skuldskyldighet är ett derivat finansiellt instrument som möjliggör investeringar i kreditstandardbyten och andra icke-kontakta tillgångar med målet att utsättas för ränteprocesser.Medan en kreditstandardbyte är en enda säkerhet med en mycket hög risk, innebär en syntetisk säkerhetsskuldskyldighet en portfölj av dessa värdepapper.Instrumentet kan delas upp i trancher med olika risknivåer, vilket gör det möjligt för investerare att välja den riskgrad som de är villiga att bli utsatta för.Den syntetiska säkerhetsskuldskyldigheten gör det därför möjligt för investerare att få exponering för inkomstströmmen från de underliggande räntetillgångarna medan de tar en acceptabel risknivå.

En syntetisk säkerhetsskuldskyldighet skulle normalt inte handlas på en börs.Finansiella mellanhänder som investeringsbanker och hedgefonder kan engagera sig i valet av referenssäkerheter som kreditderivat och välja motparter.Vissa syntetiska säkerhetsskuldförpliktelser har bara en enda tranche.Om det finns ett antal trancher, kommer de investerare som innehar lägre trancher att göra en första betalning;Högre trancher, som är riskfyllda, kräver inte alltid den första betalningen.Det kapital eller mezzanin, trancher tenderar att innehålla en mindre del av det nominella beloppet för referensportföljen, men de kommer också att bära majoriteten av kreditrisken.

formen av periodiska betalningar.Användningen av kreditstandardbyten eller andra kreditderivat hjälper till att säkerställa att investerare får en hög avkastning, men det är också en hög risknivå.De underliggande tillgångarna som hänför sig till dessa kreditstandardbyten kan ha en hög standardpris.Om ett antal negativa kredithändelser mdash;såsom konkurs eller underlåtenhet att betala mdash;Händer, då kan investerarna vara ansvariga för förluster som är mycket högre än deras initiala investeringar. Fördelarna med en syntetisk säkerhetsskuldskyldighet för investerare inkluderar flexibilitet för investerare att ta på sig högre eller lägre risk som motsvarar de olika trancherna.Den tidsperiod som den syntetiska säkerhetsskuldskyldigheten hålls kan vara ganska kort, och detta kan vara en fördel för vissa investerare.Företag som innehar ett stort antal kommersiella lån kan säkra sin position genom att använda syntetiska säkerhetsskuldförpliktelser, medan dessa instrument också kan användas av spekulanter för att uppnå hög inkomst med motsvarande risk.