Vad är en drift efter avtagande?

Offentligt handlade företag rapporterar intäkter kvartalsvis och årlig basis.Detta är en finansiell rapport som avslöjar lönsamhet och försäljning under en period.Före tillkännagivandet gör finansiella analytiker och företagsledare ofta prognoser för vad dessa resultat kommer att bli, och investerare tenderar att svara på resultaten baserat på barometern som sattes.I vissa fall försenas investerarens reaktion, och när den har satts verkar den utvecklas under en period av veckor eller längre.Detta fenomen är känt som drift efter tillkännagivande, och det står för några av de vinster som intjänats och förluster som uppnåtts på aktiemarknaden.

I Drift efter tillkännagivande rör sig aktien i riktning för inkomstöverraskningen förmånader i genomsnitt.Om vinstresultaten är bättre än väntat kommer aktien att fortsätta att gå över tid som svar.Omvänt, i händelse av en intäkter besvikelse, kommer aktien att förlora mark under driftens varaktighet.Vissa forskare föreslår att teorin om drift, som också kallas standardiserade oväntade intäkter (Sue) -effekten, indikerar att investerare inte svarar på lämpligt sätt på anmärkningsvärda vinstdetaljer.

Det finns en underton i denna marknadsteori om att investerare är naiva när de svarar på en Companys intäkterrapport.I sin enklaste form bör denna strategi göra det möjligt för investerare att köpa aktier som nyligen har meddelat bättre resultat än väntat.Om investeringen hålls i flera månader, bör investerare tjäna.

Professionella investeringsförvaltare, inklusive fond- och hedgefondförvaltare, kan också använda förekomsten av drift efter avtagande för att försöka dra nytta av aktierörelsen.Vissa fondförvaltare förkunnar till och med teorin som investeringsportföljer primära strategi.Nackdelen för att göra det är emellertid en hög volatilitet i fonden, vilket är ett riskabelt förslag.En komposition med investeringsfonder kommer också osannolikt att återspegla diversifiering eftersom syftet är att följa resultatöverraskningar, inte traditionella exponeringar.Den oförutsägbara karaktären av drift efter tillkännagivande leder också till volatilitet i den takt där fonder flyter in och ut ur investeringsportföljer hos investerare.strategier och erhåller genomsnittliga månatliga eller årliga vinster som tjänats genom dessa stilar.Marknadsaktörerna har försökt använda detta tillvägagångssätt med investerare som tillämpar driftstil efter anfall.Resultaten verkar emellertid oöverträffande eftersom försöket att spåra investeringsprestanda är suddig av många variabler.Vissa forskningsstudier tyder på att kostnaden för att genomföra transaktioner på de finansiella marknaderna påverkar den lönsamheten som denna ogenomskinliga investeringsstrategi levererar.