Vad är ett mognadsgap?

Ett löptidgap är en term som används för att beskriva en strategi som är utformad för att bedöma förhållandet mellan risken för att äga tillgångar och skulder som genererar intäkter på grund av räntesupplöpligheter och volatiliteten hos dessa innehav.Den grundläggande idén är att avgöra om den beräknade avkastningen på dessa typer av investeringar, baserat på prestanda på marknaden och vilken typ av ränta som är inblandad är tillräcklig för att förtjäna graden av risk som investeraren tar på sig som en del av ägandet avdessa innehav.Även om det betraktas som ett mer traditionellt tillvägagångssätt, är mognadsgapet mindre populärt än tidigare årtionden, med andra metoder som ofta används för att göra denna typ av bedömning.

Det grundläggande tillvägagångssättet för mognadsgapet innebär att utvärdera klyftan eller intervallet som för närvarande finns mellan ägandekostnaderna och de fördelar som realiserats från företaget.Denna process börjar faktiskt när investeraren överväger köpet av tillgången eller ansvaret och innebär att man projicerar vad som kommer att hända med innehavet från inköpsdatumet hela vägen till det datum då innehavet kommer att nå full förfall.En kvantifiering av denna typ kommer också att innebära att möjliggöra eventuella händelser som kan äga rum, till exempel ett tidigt samtal i en obligationsproblem, och med hänsyn till hur det kan förändra den typ av avkastning som slutligen genereras från innehavet.

Det är också möjligt att bedöma mognadsgapet när som helst under livslängden, som börjar med det nuvarande datumet och med tanke på tiden som kommer att passera tills full mognad har uppnåtts.Här är tanken att bedöma marknadsvärdet för innehavet vid strategiska punkter mellan det aktuella datumet och förfallodagen och sedan multiplicera dessa värden med den räntesats som förväntas råda vid dessa punkter.För innehav som har en fast ränta är processen relativt enkel.När en flytande eller variabel ränta gäller betyder detta inte bara att överväga marknadsrörelser som påverkar värdet på innehavet, utan också förändringar i ekonomin som förändrar den genomsnittliga räntan som används för att beräkna avkastningen.

En fördel med att använda mognadsgapet är att det hjälper investerare att avgöra om det är en bra idé att hålla fast vid tillgången eller ansvaret, eller om tiden att sälja innehavet innan full mognad skulle vara i hans eller hennes bästa.Genom att exakt projicera vad som sannolikt kommer att hända mellan det aktuella datumet och nästa identifierade punkt är det möjligt att avgöra om tillgången presterar inom ett acceptabelt intervall eller om det finns ett behov av att ersätta det med ett annat innehav.Även om det inte är det enda tillvägagångssättet för att göra denna bestämning, kan användningen av en mognadsgap ge ett relativt okomplicerat sätt att göra denna bedömning och eventuellt beväpna investeraren med information som gör det möjligt att i slutändan spara mycket pengar.