Vad är en avkastning på innehavstiden?

En avkastning på innehavsperiod (HPR) är det totala avkastningen som genereras på grund av att ha en viss tillgång eller en grupp tillgångar.Denna avkastning är baserad på den tid som tillgångarna är i investerarens besittning.Detta tillvägagångssätt anses vara ett av de enklaste sätten att bedöma investeringarnas resultat, eftersom det gör det möjligt att enkelt jämföra avkastning från en tillgång eller en grupp tillgångar med de avkastningar som genererats under tidigare perioder med samma varaktighet.Att göra det är lättare att avgöra om dessa tillgångar ger relativt konsekvent avkastning, eller om något har förändrats under den aktuella perioden som kan kräva försäljning av ett eller flera av dessa innehav.

Beräkning av avkastningen innebär vanligtvis att dela inkomst- och kapitalvinsterna med värdet på en identifierad initial period.Detta gör det möjligt att uttrycka tillväxten eller nedgången när det gäller en procentandel.Det är möjligt att använda denna beräkning med nästan alla typer av tillgångar eller grupper av tillgångar, inklusive aktier eller obligationer.Investerare kan till och med beräkna avkastningen på innehavsperioden på en hel portfölj, förutsatt att det inte har funnits någon verklig omsättning i tillgångarna i den portföljen under minst ett par perioder.Detta gör det möjligt att använda portföljvärdet under den första perioden som det första periodvärdet.

Att bestämma avkastningen på innehavsperioden är till hjälp när det gäller att bestämma om man ska hålla fast vid tillgången lite längre eller sälja någon tillgång som börjar visa tecken på nedgång.Eftersom HPR drar i skarp kontrast skillnaden i värde från en period till nästa, är investeraren varnad om möjligheten till frågor som kan vara tecken på en växande trend.Detta gör det möjligt för investeraren att titta närmare på orsakerna till nedgången och avgöra om de sannolikt kommer att fortsätta att driva ner värdet på tillgången under efterföljande perioder.Om så är fallet kommer investeraren sannolikt att överväga att sälja tillgången.Om faktorerna anses vara kortsiktiga och det finns tecken på att tillgången kommer att återhämta sig under den kommande perioden, kan investeraren välja att hålla fast vid tillgången lite längre.

Även om det är till hjälp är innehavsperiodens avkastning inte den enda strategin som en investerare kommer att använda som en del av underhållet av en investeringsportfölj.Beräkningen ger ledtrådar om prestanda för de tillgångar som hålls, antingen när det gäller att generera en stadig ökning av värdet eller börja uppleva någon form av nedgång.Investerare kommer fortfarande att övervaka marknadsförhållanden, förändringar i konsumenternas krav och andra faktorer som kan påverka marknadsrörelser på kort och lång sikt innan de faktiskt beslutar om att sälja en viss tillgång eller inte.