Vad är en falsk marknad?
En falsk marknad är i princip en typ av investeringsmiljö där de exakta värdena för olika företag eller aktier inte kan fastställas på grund av någon form av felrepresentation.Till exempel, om ett företag är medvetet om att det inte kommer att nå sina beräknade mål för ett räkenskapsår, är det skyldigt att dela den informationen med investerare.Genom att inte avslöja detta faktum kan företaget emellertid sedan upprätthålla beräknade intäkter som är orealistiska, men som sannolikt kommer att vara fördelaktiga för företaget.Detta skapar en falsk marknad där individer och mäklare sannolikt kommer att överskatta det korrekta värdet på det företaget.
Det finns några olika sätt på vilka en falsk marknad kan skapas och de kan vara fördelaktiga för olika individer.Ett enkelt sätt på vilket detta kan inträffa är i en situation där ett företag inte korrekt avslöjar detaljerna i dess finanspolitiska prognoser.I början av ett affärsår ger företag ofta information om tillväxt under det året.Investerare kan sedan använda dessa prognoser för att mäta företagets förväntade värde och potentiellt köpa aktier.
När året fortskrider krävs vanligtvis verksamheten för att avslöja information om tillståndet för de ursprungliga prognoserna på ganska regelbunden.Till exempel, om företaget hade förklarat att 1000 enheter måste säljas under det året för att nå sina mål, kan regelbundna uppdateringar indikera hur försäljningen går.Sex månader in i året, om företaget har sålt 500 enheter, är det i mål för det beräknade målet.Denna typ av avslöjande förhindrar en falsk marknad, eftersom investerare är medvetna om hur verksamheten klarar sig och kan svara på denna information i enlighet därmed.
En falsk marknad kan uppstå om företaget inte korrekt avslöjar information om dess framsteg mot ett mål.Om företaget inte till exempel avslöjar att det efter nio månader fortfarande bara har sålt 500 av de 1000 nödvändiga enheterna, kan detta skapa orealistiska förväntningar för investerare.En falsk marknad skapas på detta sätt;Investerare och mäklare känner inte till all information de behöver för att aktievärden är korrekt.På detta sätt kommer värdet på ett företag sannolikt att ses som högre än det borde vara, vilket gör att ett företag kan göra större vinster på aktier än det borde.
Den motsatta typen av effekt kan också vara resultatet av en falsk marknad, som kan skada ett annars stabilt företag.Människor kan sprida negativa rykten och lögner om värdet av ett företag på ett skadligt sätt, till exempel felaktiga vinst- eller förlustprognoser.Eftersom denna information accepteras av investerare kan det totala värdet på företagets aktier falla.Detta resulterar i en falsk marknad där en konkurrent eller annan verksamhet sedan kan hantera en övertagande av det maligna företaget.