Vilka är de olika typerna av aktieoptionshandelssystem?

Ett aktieoptionshandelssystem satsar på om volatilitet kommer att öka eller minska.För den avslappnade observatören ser alternativen ut som om de satsar på om beståndet kommer att stiga eller falla, men de är faktiskt satsningar på om priset kommer att stiga eller falla snabbare än väntat.Med andra ord, köpare av samtal är att satsa aktiekurser kommer att öka snabbare än inbyggda i premien, medan köpare av PUTS satsar priser kommer att falla snabbare än vad som förväntades när premien sattes.

Alla små variationer på en aktieoptionHandelssystem producerar en mängd komplexa positioner med namn som fjärilar, järnkondorer och omvända fjärilar.Dessa komplexa positioner är vanligtvis ett försök att göra en ren volatilitetssatsning med likgiltighet i riktning.Alla dessa strategier kan vara framgångsrika om man inte behöver betala provisioner.Det är ganska enkelt för en komplex position att generera så stora provisionskostnader att även om den underliggande aktien beter sig som förväntat förlorar näringsidkaren pengar.Om den underliggande aktien inte uppför sig som förväntat förlorar näringsidkaren ännu mer pengar.

En av surrfraserna för optioner är "Delta Neutral."I alternativ är det i huvudsak samma sak som att satsa att volatiliteten kommer att minska.Enligt teorin, om ett aktieoptionshandelssystem ständigt balanserar sina portföljer för att förbli Delta -neutrala, kommer med tiden premierna att tillkomma till det konto som systemet handlar, utan hänsyn till vilket sätt de aktier som ligger till grund för optionerna.Det finns två stora problem med ett deltaneutralt tillvägagångssätt: provisioner och den något cykliska naturen av volatilitet.Att satsa på att volatiliteten kommer att minska kan vara både mycket svårt och kostsamt att upprätthålla när volatiliteten ökar.

Ett slutligt tillvägagångssätt som ett aktieoptionshandelssystem kan använda är att leta efter djupt ur penningpositionerna som är felaktiga.Teoretiskt sett är felaktiga prissättning av djupt av pengaralternativen vanligt av skäl som har att göra med matte av optioner.Teorin är att man kommer att köpa dessa billiga alternativ, oundvikligen att få betalt på lång sikt när volatiliteten ökar tillräckligt för att göra dem värdefulla.Att dra nytta av felpriser för optioner kräver en enorm summa pengar och en mycket lång tidsram.Man kan köpa alla hårt felaktiga alternativ på marknaden och inte göra några vinster i flera år, som åtminstone en stor fond har gjort.