Vilka är de olika typerna av kapitalstrukturteori?

Ett företags kapitalstruktur är dess finansiella struktur minus nuvarande skulder, vilket lämnar företagets blandning av långsiktig finansiering.Kapitalstruktur består av anläggningstillgångar, såsom skuld, permanenta innehav och långsiktiga investeringar.Hur man strukturerar permanent finansiering är det primära fokuset för flera typer av kapitalstrukturteori.Dessa teorier inkluderar självständighetshypotesen, beroendehypotesen och flera måttliga teorier som balanserar mellan oberoende och beroende.

De flesta företag strävar efter att nå en optimal kapitalstruktur, som är en blandning av finansieringskällor som minimerar kostnaden för att skaffa kapital för att finansiera nya företag.Optimal kapitalstrukturteori är unik för varje företag, så olika företag prenumererar på olika teorier.Finansanalytiker använder ett antal element när de bestämmer kapitalstrukturen.Dessa inkluderar ofta gemensamma aktievärden, förväntad kontantutdelning, eget kapital, skuld och intäkter.

Independence Capitol -strukturteorin anses i allmänhet vara en extrem hypotes.Denna position visar sig att ett företags kostnad för kapital och gemensamma aktiekurser är oberoende av företagets val av finansiell hävstång.Enligt självständighetsteorin kan inget skuldfinansiering påverka priset på företagets aktie.För att registrera tillgångar och skulder enligt detta system använder revisorer en värderingsmetod som kallas nettoomsättning eller NOI.

Beroendehypotesen är motsatsen till oberoende kapitalstrukturteorin och anses vanligtvis också vara en extrem idé.Denna teori antar att större finansiell hävstång på obestämd tid sänker företagets kapitalkostnad.Det antas att marknadstrenderna kapitaliserar eller rabatterar gemensamma aktieägares förväntade intäkter i förhållande till efterfrågan på företagets aktie.Intäkterna blir synonymt med nettoresultat och revisorer värderar med denna nettoresultat eller NI -strategi.

I själva verket kräver de flesta affärssituationer en kapitalstrukturteori som kombinerar eller modererar dessa två extrema teorier.Oberoende teorin är felaktig eftersom för mycket ekonomisk hävstång så småningom kan få ett företag att gå i konkurs eller misslyckas.Teorin om beroende kapital är fallbar eftersom skuldfinansiering kan och ofta ökar värdet på utestående lager.

Moderation kommer ofta i form av en skattesköld, som modererar skuldfinansiering genom att möjliggöra skuldfel och skydda aktieinvesterare genom att använda skattekod som en kostnadsbesparande sköld.Detta håller kapitalkostnaden något oberoende av hävstång, samtidigt som det erkänner att skulden kan påverka aktiekurserna.Ekonomiska chefer kan försöka kontrollera skuld genom att använda skuldkapacitetsberäkningar som räknar med den maximala andelen skuld som kan överlämnas av företagets kapitalstruktur.