Vilka är de bästa tips för att kortsluta obligationer?

Att framgångsrikt kortsluta obligationer kräver en mycket noggrann analys av rådande marknadsförhållanden för att korrekt identifiera obligationer som sannolikt kommer att underpresterar, och det kräver noggrann tidpunkt för att skörda de största fördelarna med att göra denna identifiering.En kort position i obligationer kräver också noggrann uppmärksamhet på de räntor som är kopplade till obligationerna som beaktas.De rätta finansiella instrumenten bör också väljas för att underlätta kort försäljning av obligationer.I vissa fall kommer detta att innebära den faktiska korta försäljningen av obligationer, medan det i andra kommer att innebära kortsäljande obligationsbaserade utbyteshandlade medel, eller ETF: er.

Som med alla korta försäljningar är kortslutna obligationer i huvudsak en negativ satsning, ensatsa mot värdet på en tillgång.Varje obligation vars pris sannolikt kommer att falla, och på vilket räntan därför kommer att öka, är en bra kandidat för kort försäljning.Noggrann marknadsanalys kan ibland avslöja företag eller nationer vars skuld troligen snart kommer att vara under press eller som snart kommer att möta ytterligare hinder för lån.Sovereign -skuld är ofta en bra kandidat för kort försäljning, eftersom dessa värdepapper hålls allmänt och vanligtvis aktivt handlas och eftersom information om de ekonomiska förhållandena som påverkar nationer som helhet är allmänt tillgänglig.Obligationsbedömning kan ibland vara en användbar indikator på obligationskvalitet, men denna information är vanligtvis redan prissatt på marknaden.

Vid kortslutning är en investerare endast ansvarig för den eventuella stigningen eller fallet i det pris som han har lånat till kort.När man kortsluter en obligation måste dock en investerare planera att täcka det pågående räntan som produceras av obligationen och betala det räntan till den ursprungliga obligationsägaren.Intressrollen för att kortsluta obligationer tenderar att gynna kort försäljning av obligationer vars värden sannolikt kommer att kollapsa förr snarare än senare.Långsiktig kort försäljning av obligationer kan vara mycket dyra förslag, liksom att kortslutna obligationer med hög avkastning. Ett användbart alternativt tillvägagångssätt för den direkta korta försäljningen av obligationer är kort försäljning av aktier i ETF baserat på obligationer.Eftersom ETF: er kan köpas och säljas som aktier är den korta försäljningen av dessa värdepapper ett enkelt sätt för investerare att effektivt korta obligationer utan att behöva gå in i de något mer komplicerade arrangemang som behövs för att faktiskt korta obligationer direkt.Denna metod för att kortsluta obligationer möjliggör god men inte alltid perfekt investeringsinriktning.De flesta nationernas statsskuld kan nås genom att handla i ETF: er, men skulden för enskilda företag eller stater är inte alltid tillgängliga, och investerare som följer detta tillvägagångssätt kan behöva korta en hel kategori av skuld.