Vilka är fjärilsalternativ?

Butterfly -alternativ är alternativ som är involverade i en investeringsstrategi som är strukturerad för att ge en begränsad mängd avkastning även om graden av risker som är förknippade med de underliggande tillgångarna för alternativen bör förändras under framtiden.Processen innebär att man använder en serie långa och korta samtal för att skapa ett mönster som hjälper till att isolera investeraren från att ådra sig eventuella förluster, även om den underförstådda risken förknippad med alternativen skiljer sig från den framtida risken som så småningom uppstår.Liksom med många alternativstrategier kräver strukturering av fjärilsalternativ noggrann planering och urval och en uppmärksamhet på detaljer för att lyckas.

Det finns faktiskt två olika typer av fjärilsalternativ.En är känd som den långa fjärilen.Med detta arrangemang kommer alla involverade alternativ att ha samma utgångsdatum.Serien av samtal kommer att involvera ett långt samtal som har ett strejkpris som är något lägre än riktmärket, följt av två korta samtal vid riktmärket.Som den sista fasen av processen initieras ett långt samtal till ett pris något högre än strejkpriset.Kombinationen hjälper till att kompensera chansen för förlust totalt, vilket gör att investeraren effektivt kan minimera chansen för förlust samtidigt som man hjälper till att förbättra chansen att tjäna minst en blygsam avkastning.

Korta fjärilsalternativ använder också antingen en serie samtal eller ibland enKombination av puts och samtal för att ge det önskade resultatet.Skillnaden är att med en kort fjärilsstrategi vänds kombinationen av korta och långa samtal, vilket innebär att där långa samtal används i de långa fjärilen, korta samtal ersätts.Samtidigt ersätts de korta samtalen i den långa fjärilen med långa samtal i den korta fjärilsmetoden.Detta arrangemang, förutsatt att valet av alternativ är idealiskt, är mer benägna att ge intäkter om den framtida volatiliteten i alternativen är större än den underförstådda volatiliteten.

Tidpunkten i fjärilsalternativ är mycket viktig för strategin.Tillsammans med att välja rätt alternativ är det nyckeln att förändringarna i volatilitet observeras under hela processen och att vart och ett av de inblandade samtalen initieras vid rätt tidpunkt.Även om det är något komplicerat kan detta tillvägagångssätt producera avkastning som gör tid och ansträngning värt det för många investerare.Vanligtvis försöker nyare investerare bara detta tillvägagångssätt genom att arbeta nära med en erfaren mäklare som kan identifiera rätt kombination av alternativ och kan också ge råd om tidpunkten för varje samtal.