Vad är en hurst exponent?

Hurst -exponenten är en mätning av uthållighet i trender.Det används i dataförutsägelse för att modifiera slumpmässiga serier.Enligt vissa finansiella teoretiker varierar aktiekurserna slumpmässigt.Om detta är fallet, är det viktigt att uppskatta den Hurst -exponenten för att förutsäga framtida priser eftersom den beskriver trender inom de till synes slumpmässiga rörelserna.

Hurst -exponenten kan ta valfritt värde mellan noll och en.Om den är större än 0,5 är trenden ihållande, vilket innebär att en ökning troligen kommer att följas av en annan ökning, medan minskningar sannolikt kommer att följas av minskningar.En exponent lägre än 0,5 indikerar anti-persistens, vilket innebär att en rörelse i en riktning gör en rörelse i den andra riktningen mer sannolikt.Om Hurst -exponenten är nära 0,5, är mönstret slumpmässigt och ingen rörelse förutspår nästa.

I finans är begreppet Hurst -exponenten relevant för att förutsäga finansiella uppgifter som aktiekurser.Vissa investerare tror på mönster i aktiekurserna.De försöker förutsäga rörelsen hos en bestånd genom att titta på grafer av dess tidigare prestanda.Ett exempel på ett lagermönster är "huvud och axlar:" En aktie stiger initialt på grund av den första entusiasmen, och sedan när räntan avtar investerare flyttar in för att köpa lågt.Efter att priset når sin topp och börjar falla, samlas det ännu en gång och avvisar sedan till en ganska stabil nivå.

Slumpmässigt promenadteori, som föreslagits av Maurice Kendall 1953, avfärdar vikten av mönster i aktiekurserna.Teorin är baserad på en bild av en berusad man som står vid en lampstolpe.Med varje steg har han en lika sannolikhet för att kliva i någon riktning, så efter någon tid är den mest rimliga platsen att leta efter honom på den plats där han började.

Aktiemarknaden är enligt teorin som den här mannen.Det kan variera vilt i en riktning, men det tenderar att återgå till en central position.Aktiemarknaden tenderar dock att gå upp.Den slumpmässiga promenadteorin inkluderar en förutsägelse av uppåtgående trender över tid för att tillgodose historiska aktiekursdata.

Om slumpmässig promenad är korrekt, är kunskap om Hurst -exponenten viktig i lageranalysen.Investerare kunde observera ett aktiets senaste beteende och göra förutsägelser om dess framtida rörelser baserade på styrkan av uthållighet på marknaden.Exponenten måste uppskattas för alla serier, så lageranalysen skulle förbli en opresch konst.